【世界时快讯】突然终止高溢价收购瑕疵标的，豪森科技也觉得不划算？

• 2022-11-21 08:51:51 来源：界面新闻 上海

筹划近一年，两轮问询和补充修订方案后，11月18日，豪森股份(688529.SH)却发布关于终止发行股份购买资产并募集配套资金并撤回申请文件的公告。

按计划，豪森股份拟向8名深圳市新浦自动化设备有限公司（简称“新浦自动化”）股东发行股份购买其合计持有的新浦自动化86.87%股权；同时拟向不超过35名特定对象发行股份募集配套资金。

【资料图】

市场也没有给予该笔收购高预期，这笔收购终究未能成行。11月20日，上交所终止审核豪森股份收购新浦自动86.87%股权并募集配套事项。

筹划近一年突然终止

豪森股份主要从事智能生产线的规划、研发、设计、装配、调试集成等，目前主营业务聚焦于汽车行业，覆盖新能源车和传统燃油车。

时间拨回2021年12月，豪森股份审议通过了本次交易的相关议案。

彼时，豪森股份表示拟通过发行股份方式购买毛铁军、唐千军等8名交易对方持有的新浦自动化100.00%的股权，交易完成后，新浦自动化将成为豪森股份的全资子公司。

豪森股份称，这笔收购是其抓住新能源汽车产销量持续快速增长和渗透力提升所带来的市场机遇的最优路径选择，并表示新浦自动化是优秀的动力锂电池中后段智能制造设备和后处理生产线供应商。

今年4月，豪森股份披露《大连豪森设备制造股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金报告书(草案)》。此后，豪森股份该交易报告草案在今年6月、10月经历两轮问询后进行补充修订。

修订后的方案在收购股权比例上出现变化。由收购新浦自动化100%的股权调整为受雇86.87%的股权，交易完成后，新浦自动化将成为豪森股份的控股子公司。

对应的，原本新浦自动化100%的股权评估值为2.73亿元，在估值不变的情况下，调整后确定新浦自动化86.87%的股权交易金额为2.32亿元，全部以发行股份方式支付。发行股份购买资产的发行价格为25.88元/股，由此计算，豪森股份本次向交易对方发行的股份数合计为897.93万股。

经过两轮问询后，11月17日，上交所对豪森股份发行股份购买资产并募集配套资金申请文件进行了审核，要求豪森股份及时提交重组报告书(上会稿)。

就在次日，豪森股份做出了终止本次重组事项并撤回申请文件的决定。

对于终止原因，豪森股份表示：综合考虑当前资本市场环境变化，结合公司资本运作、战略规划等因素，为更好地体现公司价值、切实维护上市公司和广大投资者利益，经公司审慎研究并与交易各方友好协商，决定终止本次重组事项并撤回申请文件。

实际上，豪森股份原本要高溢价收购的新浦自动化不太能称得上优质标的。

标的公司问题不少

据界面新闻此前报道，收购新浦自动化将大大提高豪森股份商誉减值风险、资产负债率。

天眼查显示，新浦自动化成立于2012年，注册资本2488.37万元，而实缴资本仅46.6万元，人员规模小于50人。资料显示，新浦自动化侧重产品设计、研发和集成主要产品为应用锂电池生产的非标定制化产品，目前公司有6名核心技术人员。

新浦自动化86.87%的股权作价2.32亿元为评估增值后价格。

以2021年12月31日为评估基准日，新浦自动化100%股权的评估值为2.73亿元，较母公司净资产5995.30万元，增值2.13亿元，增值率355.36%；较合并口径归母股东净资产5817.94万元，增值2.15亿元，增值率369.24%。

报告书草案还显示，新浦自动化剔除口罩机的主营业务毛利率呈现下滑的趋势，标的公司主营业务毛利率分别为 38.25%、33.90%和 28.97%。

此外，近年来，新浦自动化应收账款一直处于较高水平。截至2022年6月30日，新浦自动化应收账款账面价值为5349.82万元，占资产总额的比例为19.59%，豪森股份表示，其期后回款比例低于同行业可比上市公司平均水平，而新浦自动化应收账款存在进一步扩大可能。

二级市场投资者对收购新浦自动化也做出“消极反应”。

2021年12月公告该交易事项后，豪森股份股价由40元/股左右水平下滑至上市以来最低价16.89元/股，受新能源等利好消息影响8月回升40元/股水平后，再次逐渐下滑至30元/股以下，豪森股份最新股价报收27.22元/股。

标签： 豪森股份 豪森科技 招金矿业

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